DRAMとNANDの「トゥクトゥク」価格…テレビや家電が業界に追いつく

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今年の第 2 四半期の決算発表の後、エレクトロニクス業界からの表情は厳しいものになっています。 2 か月にわたる中国の都市封鎖、景気減速による需要の落ち込み、原材料や物流コストなどのコストの上昇にもかかわらず、同社は第 2 四半期に「好調な業績」を記録しましたが、業界の状況は下半期に改善しました。

特に、半導体、テレビ、家電事業は大打撃を受けた。 テレビについては、第 2 四半期からすでに本格的な落ち込みが始まっており、家電への期待度は下期に入って徐々に低下している。 半導体業界におきましては、半導体業界の主力であるメモリー半導体の価格下落が続き、下期の採算悪化は避けられないものと予想しております。

◆メモリ半導体の価格下落と米中対立=「楽観も悲観もできず、さまざまな角度からさまざまな要因を見て柔軟に対応していく」 (Samsung Electronics メモリ事業部副社長、Jin-Man Han)

「平均販売価格 (ASP) に関しては、2 四半期または 3 四半期前に上昇し、数か月後に下降することについて話している。 (ノ・ジョンウォン SKハイニックス会長)

第 2 四半期の結果を発表した後、Samsung Electronics と SK Hynix は電話会議を開き、業界の下半期には多くの不確実性があることに同意しました。

実際、DRAM の価格は昨年 10 月以降、着実に下落しています。 台湾の市場調査機関TrendForceによると、7月のPC DRAM(8GB DDR4)の平均固定取引価格は2.88ドルで、6月から14.03%下落しました。

今年5月まで上昇傾向にあったNANDフラッシュの価格も、6月から下落。 6月に3.01%下落した汎用NAND(128GB 16Gx8 MLC)製品の固定取引価格も先月3.75%下落した。

TrendForce は、第 3 四半期の DRAM と NAND フラッシュ メモリの価格が、それぞれ前期比 5 ~ 10% と 8 ~ 13% 下落すると予測しました。

SK Hynix は、DRAM と NAND の在庫が前四半期から約 1 週間増加したと報告しました。 Samsung Electronics と Micron も、第 2 四半期末に比べて第 3 四半期に DRAM 在庫日数を 1 週間増やしたと伝えられています。

ハイ・インベストメント・アンド・セキュリティーズのソン・ミョンソプ研究員は、「サムスン電子のDRAM部門とNAND部門の第3四半期の出荷が大幅に増加する可能性は低い。顧客の在庫を減らすために注文が引き続き減少するためだ。 第 3 四半期の DRAM と NAND の ASP もさらに低下する可能性が高い」と述べた。

三星(サムスン)電子とSKハイニックスも、需要が不安定なため、短期的な投資を調整する計画だ。

IBK Investment & Securitiesのキム・ウンホ研究員は「サムスン電子はP3ファブの投資スケジュールを調整し、既存ファブのプロセス転換を通じて生産能力を削減し、DRAMの供給を調整する。 2022 年から 2023 年にかけての生産の伸び率は、年初の予想を下回る可能性が高い。

米国の半導体産業政策が国内の半導体産業に与える影響も注目に値する。 米国は、チップ 4 アライアンス、半導体支援法、および半導体機器の輸出規制を通じて、中国の半導体成長の源泉を阻止し始めています。

現在、Samsung Electronics と SK Hynix が中国で工場を運営しています。 Samsung Electronics の NAND 生産能力の 38% と SK Hynix の DRAM 生産能力の 44% は中国にあります。 競争力を維持するためには、継続的な設備投資が必要です。 しかし、米国の半導体支援法により、受領企業は中国に投資することができません。

さらに、最近の外国メディアの報道によると、米国はオランダに対し、既存の極端紫外線 (EUV) 露光装置に加えて、深紫外線 (DUV) 露光装置を中国に輸出しないよう圧力をかけている。

さらに、米国商務省は最近、中国の 10nm から 14nm 半導体製造装置の輸出規制を強化するために、地元の半導体装置メーカーであるラム リサーチと KLA に情報を提供したと伝えられています。

ダオル・インベストメント・アンド・セキュリティーズのキム・ヤンジェ研究員は、「中国の半導体成長の抑止力により、国内メモリ産業の潜在的な競争相手が消滅するため、米国の半導体機器輸出禁止は長期的にはポジティブだ。 不可避です。」

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◆原材料費や物流費の高騰でテレビ・家電に衝撃波=テレビ・家電は今年、半導体よりも業績への衝撃が大きいとみられる。 実際、家電製品に使われる冷間圧延鋼板やカラー鋼板などの鋼材価格は高騰しています。

LG電子は今年上半期に40兆ウォン以上の売上高を記録したが、テレビ事業は第2四半期の売上高が3兆4600億ウォンで189億ウォンの営業損失を出し、市場予想を大幅に下回った。 (4.2兆ウォン)。 2015年第2四半期(827億ウォンの赤字)以来、7年ぶり。 在庫調整の影響は大きかった。

サムスン電子はテレビと家電部門で第2四半期の売上高が14兆8300億ウォン、営業利益が3600億ウォンを記録した。 前年同期と比較すると、売上高は 10.7% 増加しましたが、営業利益は 66% 減少しました。 収益性は、原材料費と物流費の増加によって直接影響を受けました。

サムスン電子の関係者は、「ビデオディスプレイ(TV)事業は第2四半期に黒字を記録したが、売上高は以前より減少した。 » 説明した

市場は、コンピューターパッケージの世界的な需要の減少により、今年の下半期も不利な経済環境が続くと予想しています。 実際、消費者の実質購買力は、インフレと金利の上昇により弱体化しています。 最終的に、需要の低迷と競争の激化は、マーケティング コストの上昇と収益性の低下につながります。

新韓金融投資のパク・ヒョンウ研究員は、第3四半期の市場見通しについて、「家電やテレビの需要が鈍化する環境で販売量を維持しようとするため、マーケティング費用が最も敏感だ。 セットメーカーの採算次第で変動し、採算性の低下は避けられない。

アプライアンス業界は、上半期に比べて第 3 四半期と第 4 四半期の売上が大幅に増加するシーズンです。 欧米では感謝祭やブラックフライデーの影響で第4四半期に需要が集中。

これにより、上半期に苦戦したテレビ・家電企業の場合、サムスンとLGが第4四半期のピークシーズン効果に期待を高めている。 実際、11月中旬に開催されるカタールワールドカップや年末商戦に合わせて、テレビの買い替え需要が高まることが予想されます。

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写真=聯合ニュース提供

◆「薄い」液晶ディスプレイとOLED転換スピード合戦=サムスンとLGがテレビやコンピューティング機器向けのLCD事業から撤退・縮小しており、今後はOLEDパネルで勝負しなければならない。 Samsung は LCD スクリーン市場から撤退し、LG は国内の LCD TV 事業を来年終了することを決定しました。 LCD と OLED は、それぞれ LG Display のパネル生産の半分を占めています。

サムスンディスプレイは第2四半期の売上高が7兆7100億ウォン、営業利益が1兆6000億ウォンで第2四半期で最高の業績を上げた。 しかし、今年量産を開始した大型QDディスプレイ(OLED)は、LGと交渉していた「OLEDアライアンス」が合意に至らず、いまだ売上に貢献していない。 中小規模の OLED の提供の拡大を継続する必要があります。

下期はLGの方が悪い。 LG Display は第 3 四半期も赤字が続くと予想されます。 2年間暗躍していたLGディスプレイは、第2四半期の売上高5兆6000億ウォンに対し、4800億ウォンの営業損失を記録した。 株式市場は第3四半期に2000億ウォンの損失を予想した。 その理由は、液晶パネル価格の下落が予想以上に長引いたためです。

韓国産業経済貿易研究院によると、2020年までの16年間、世界トップの市場シェアを維持してきた韓国のディスプレイ産業の地位は、BOEやCSOTなどの中国企業の急成長によって脅かされている. 2021 年、中国の市場シェアは 41.5% に増加し、韓国 (33.2%) を上回りました。

最終的に、両社はOLED技術の競争力を強化し、生産を拡大することで、安定的な成長の基盤を築く必要があります。 SamsungとLGは、Foldable、Rollable、Stretchableなどの小型および中規模コンピューティング製品に使用されるハイエンドOLEDの量産準備を加速し、テレビ用OLEDビジネスを後押ししています。

中国や日本と比較すると、韓国のOLED競争力はほとんどのバリューチェーン(研究開発、設計-購入-生産-需要)で優位に立っているが、その差はさらに縮まると予想される. このため、有機ELの高度化による産業競争力を確保するためには、長期的な視点での研究開発支援が必要であるというのが業界の評価です。

韓国産業経済貿易研究院のナム・サンウク研究員は「中国の追及に応えるためには、継続的な研究開発支援を通じて技術競争力を確保する必要がある。 コア機器技術を確保するなど、業界での価値を高めます」と彼は言いました。

ジャーナリスト イ・ジスク jisuk618@
キム・ジョンフン個人記者lennon@

Miyazaki Yumiko

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