円安・低金利の誘惑…年間1兆円で日本のビルを購入

東京都千代田区の「大手町プレイス」がオフィスビル取引実績の日本新記録を樹立。 売却額は3000億円(約3兆ウォン)を超える見込み。 /日本経済新聞

日本の不動産市場には、毎年1兆円を超える世界の投資資金が流入しています。 実際、日本銀行のマイナス金利政策により、借入コストは非常に低く抑えられています。 ここでは、今年は円の価値が下がるため、不動産を約 20% 安く購入できます。 その結果、東京の不動産投資収益率は、米国のニューヨークと並んで世界でもトップクラスです。

13日付の日本経済新聞によると、東京の不動産投資収益率(借入コストを考慮)は2021年末で3%を超えた。世界。 英国のロンドンでのリターンは約 2% で、シンガポールと香港では約 1% でした。

日本のオフィスビル最高額「目の前」

円安・低金利の誘惑…年間1兆円で日本のビルを購入

不動産サービス会社CBREによると、グローバル投資ファンドは2017年以降、毎年1兆円以上の日本の不動産を購入しており、2018年を除くと毎年1兆円以上の不動産購入額となっています。 2020年、海外ファンドからの日本の不動産購入額は、リーマンショック直前の2007年(約1.6兆円)と同様の1.4兆円(約13兆412.4億ウォン)に増加した。 CBREは、海外の不動産投資ファンドが今年、1兆円以上の日本の不動産を購入すると予測しています。

ゴールドマン・サックスやブラックストーンなど世界最大級の不動産投資会社10社以上が7日、東京都心の大型オフィスビル「大手町プレイス」の先行売却オファーに参加した。 300億円を超える。 これまでに日本で販売された最も高価なオフィスビルは、日本最大の広告代理店である電通の東京本社です。 日本の不動産コングロマリット、ヒューリックは昨年、電通の本社を3000億円(推定価格)で買収した。 大手町プレイスの売却が完了すると、日本でのオフィスビルの最高価格の記録が変わると同紙は報じた。

円安と超低金利が世界の投資ファンドを日本の不動産市場に引き寄せていると分析されている。 今年は円がドルに対して約 20% 下落しているため、ドル資金を持つ外国人投資家は、日本の不動産をより安い価格で購入できます。

5月下旬、香港を拠点とする投資会社Gau Capital Partnersが管理する不動産ファンドが、東京と名古屋で32棟の大型マンションを購入した。

投資先が見つからなかった日本のファンドも到着

外国人だけでなく、日本の投資会社も地元の不動産市場に参入しています。 大手町プレイスの入札には、日本最大級の不動産会社である三菱地装とヒューリックが参加。 10年近く悩まされてきた超低金利のために投資する場所を失った日本の企業や投資家は、代替の投資対象として不動産市場を選んだと説明されています.

日本の商業銀行も不動産投資市場を拡大しています。 日銀によると、今年第1四半期末の民間銀行の不動産投資融資残高は92兆円で、4年間で16%増えた。 今年は不動産投資向けの融資がさらに増える見通しだ。 実際、外国企業は日本市場に群がっており、銀行も安定した融資である不動産ローンの増加を計画しています。

日本の不動産投資の主な変数は金利の上昇です。 主要国の中央銀行が急いで主要金利を引き上げるのとは異なり、日本銀行はマイナス金利に固執しています。 しかし、日銀も来年以降は政策金利を引き上げるという見通しが外国人投資家を中心に広がっている。

CBREが4月から5月にかけて銀行やリース会社を対象に実施した調査では、30%以上が「今後1年間で最も懸念される変数は金利の上昇です。金利」と回答しました。 昨年の調査では、回答者のわずか 4% が金利の上昇を懸念していました。

東京=チョン・ヨンヒョ特派員hugh@hankyung.com

Oishi Nobuyuki

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